Esta tranquila tarde de domingo es una buena ocasión para iniciar este espacio de conversación con personas que tengan interés en el ámbito de la evaluación de proyectos de inversión.
Quiero reflexionar sobre los motivos que nos llevaron a desarrollar EasyPlanEx. Son varias e importantes las razones, que enumeraremos brevemente. Hoy comentaremos en forma más extensa la primera y en fechas próximas iremos abordando el resto.
En forma resumida, los principales problemas que vemos hoy en día cuando se usa un software de planilla electrónica para evaluar un proyecto son los siguientes:
- No se analizan todas las opciones posibles para formular un proyecto.
- No se mide el riesgo del proyecto, considerando la incertidumbre en relación con las variables que no se controlan.
- Es difícil asegurar que todas las ecuaciones (fórmulas) y condiciones ingresadas en todas las celdas de la planilla estén correctas.
- No es posible reutilizar un modelo desarrollado con anterioridad. En general, se "reinventa la rueda".
- No es posible asegurar que la documentación que se entregue esté completa y sea consistente con el modelo desarrollado y con los supuestos y datos empleados
- Es dificil poder auditar el origen de cualquier cambio realizado en la planilla.
- No es fácil trabajar en equipo.
Veamos hoy el primer punto. En un proyectos de inversión siempre existen múltiples opciones para las diferentes variables de decisión. Por ejemplo, al evaluar la construcción de una torre de departamentos algunas de estas variables podrían ser la localización del edificio, la calidad de las terminaciones y el número de pisos, para nombrar sólo algunas de las más relevantes. Si hubiese 4 opciones para cada una de las dos primeras y 10 para la tercera (construir de 16 a 25 pisos), entonces en este caso, por cierto muy simplificado, habría 160 alternativas para el proyecto. Lo apropiado sería evaluarlas todas y determinar cuál es la que arroja el mayor valor actualizado neto (VAN).
Evaluar todas las alternativas parece muy obvio, pero hoy no se hace y como consecuencia las empresas dejan de ganar mucho. Al menos se podrían evaluar algunas alternativas en vez de una sola, pero muchas veces ni ésto se hace. Recuerdo el caso de una muy importante empresa chilena, donde el encargado de estudios me comentó, cuando le hice este mismo comentario, que "ojala fueran dos" las alternativas que ellos pudieran evaluar.
¿ Qué puede explicar que en las empresas algo que parecería tan obvio no se haga ? Voy a aventurar algunas explicaciones.
En primer lugar, es claro que la herramienta comúnmente utilizada no facilita la tarea. Creo que solamente una persona muy experta en el software de planilla podría desarrollar un modelo que permitiera evaluar todas las combinaciones posibles de las variables de decisión.
En segundo lugar, muchas veces el proyecto es definido en sus variables claves (localización, capacidad, tecnología, productos, etc) por una persona experta, pero la evaluación la hace otra persona o departamento. Entonces, los evaluadores sólo evalúan (valga la redundancia) el proyecto ya definido, y no tienen participación en el proceso de formulación. Esta separación de roles termina siendo fatal para la posibilidad de identificar una formulación del proyecto que sea óptima, para un conjunto dado de supuestos.
Una tercera razón es que los libros sobre la materia, que se utilizan en la docencia respectiva, en general no se plantea una solución efectiva para la problemática descrita. Cuando abordan el tema de la optimización de un proyecto, explican cómo determinar el óptimo para una variable, suponiendo que todo el resto no cambia ("ceteris paribus", como dicen los economistas). Esto podría estar muy bien en una sala de clases, para explicar un concepto. Pero en la realidad, todas las variables de un proyecto pueden tomar diferentes valores. Entonces, si se quiere optimizar un proyecto necesariamente hay que considerar todas sus variables de decisión en forma simultánea, y no considerar solamente una de ellas. Por otra parte, bien es sabido que considerar todas las variables, pero una a una (en forma escalonada), no llevará necesariamente a la mejor solución.
Nustro software EasyPlanEx resuelve esto, para lo cual tiene un algoritmo que evalúa automáticamente hasta 100.000 combinaciones y entrega como resultado las mejores formulaciones posibles. Las empresas se beneficiarán, entonces, con un significativo mayor valor para sus proyectos, que dependiendo de su tamaño, podría llegar a ser de decenas o centenas de millones de dólares.
La próxima semana seguiremos con los otros puntos que sólo enunciamos en esta oportunidad.
